Opção de compra de ações por empregado - ESO O que é uma opção de compra de ações por empregado - ESO Uma opção de compra de ações de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa. Porque não é negociado entre investidores em troca. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Employee Stock Option - ESO Os funcionários normalmente devem aguardar um período específico de aquisição de direitos antes de poderem exercer a opção e comprar ações da empresa, porque a idéia por trás das opções de ações é alinhar os incentivos entre os funcionários e os acionistas de uma empresa. Os acionistas querem ver o aumento do preço das ações, de modo que os funcionários gratificantes, à medida que o preço das ações aumentam ao longo do tempo, garantem que todos tenham os mesmos objetivos em mente. Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações Assume que um gerente recebe opções de compra de ações e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações de ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções se entregarem. Exemplos de exercício de opções de ações Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer, comprando as 500 ações que são adquiridas em 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de 70. A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço das ações não for superior ao preço de exercício 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada. Factoring em despesas da empresa Os ESOs geralmente são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício é de 50 por ação e o preço de mercado é de 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é (20 X 500 ações), ou 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes do estoque ser vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa. Nós escrevemos aqui por que acreditamos que dar aos funcionários 10 anos (ou seja, o prazo completo de suas opções) para exercer suas opções de ações é o Futuro da remuneração dos empregados iniciantes. Se você ainda não aprovou um plano de opção de compra de ações e gostaria de configurar isso, você pode usar nossos documentos para configurar seu plano ou Ironclad para configurar e gerenciá-los. Se você possui um plano de opção existente no lugar, a alteração requer o pensamento e a análise das compensações. Encorajamos cada empresa a pensar profundamente e tomar uma decisão informada. O que queremos deixar claro é que é possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes e adicionar-lhes uma janela de exercícios pós-término mais longa. Tem havido muita discussão sobre este tema, com argumentos feitos tanto para e contra a implementação da extensão. Ao falar com os fundadores que concordaram em fazer a mudança de princípio, mas foram dissuadidos ao falar com advogados, descobrimos que haveria muita desinformação sobre as principais questões em circulação. Aqui está um resumo das questões, comerciais e jurídicas, que mais comumente ouvimos, trazido pelos fundadores, pensando nisso. Nosso objetivo aqui é fornecer a informação necessária para levantar este tópico para discussão interna com sua equipe e tomar uma decisão. Problemas de negócios 1) Isso importa apenas para o tipo de empregado errado Emissão: A janela de exercícios é mais importante para os mercenários que querem se mudar para a nova empresa a cada ano. A empresa perderá um importante mecanismo de retenção que vem com opções. Pensamentos: ter pessoas que ficam na sua empresa porque se sentem presas não são boas para a moral dos funcionários. As empresas querem pessoas motivadas trabalhando para elas e devem encontrar maneiras positivas de incentivar os funcionários a permanecer no emprego. As empresas também podem implementar a extensão da opção de forma a incentivar a retenção, exigindo que os funcionários permaneçam em emprego, por exemplo, 2 anos para ser elegível para a extensão da opção. Foi assim que a Coinbase e Pinterest o implementaram. 2) Isto é pior para os funcionários de uma perspectiva fiscal Emissão: Existem dois tipos de opções de compra de ações, opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não estatutárias (NSOs). Somente NSOs podem ter esta janela de exercícios estendidos, mas também possuem tratamento fiscal menos favorável do que ISOs. Pensamentos: é verdade que os ISOs têm melhor tratamento fiscal do que os NSOs, mas a diferença não é tão grande quanto comumente pensado por causa da AMT (Imposto Mínimo Alternativo). Para entender isso, comparemos como os tratamentos fiscais diferem nos dois eventos mais importantes, exercitando suas opções e vendendo suas ações. 1. Opção de stock de exercícios do empregado ISO: O empregado agora deve o AMT (Imposto mínimo alternativo) sobre a diferença entre o valor que pagaram para exercer suas opções (o preço de exercício) e o valor justo de mercado desse estoque hoje. Calculando exatamente o AMT pode ser complicado, provavelmente você pagará 28 na diferença. NSO. O empregado deve Imposto de renda ordinário (38) sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado do estoque. 2. O empregado vende ações ISO: os empregados devem imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado das ações no exercício. Se essa venda ocorrer dentro de um ano, você deve ganhos de capital de curto prazo (38). Se foi há mais de um ano e dois anos desde que as opções foram concedidas, você deve ganhos de capital de longo prazo (20). NSO: O tratamento de ganhos de capital é o mesmo que acima. Você pode ver a diferença de impostos entre ISOs e NSOs é mais importante no momento do exercício. O que é importante é que as empresas não tenham que decidir se os funcionários obtêm a flexibilidade de um NSO ou o tratamento fiscal preferencial de um ISO. Os funcionários podem tomar essa decisão. Se um empregado exercer suas opções, deixar a empresa na saída, dentro de 90 dias ainda receberá o tratamento fiscal da ISO. Caso contrário, eles receberão o tratamento fiscal NSO. Eles podem decidir se deseja negociar melhor tratamento fiscal contra a flexibilidade de ter mais tempo para decidir se gostariam de exercitar. 3) Gerenciamento de tabela de boné Problema: Aumentar a janela de exercícios pós-término significa ter acionistas que não estiveram ativamente envolvidos com a empresa por anos. Esta equidade poderia ter sido reinvestida para incentivar empregados novos ou atuais. Isso também dificulta a gestão da tabela de limites, colocando um fardo na empresa para manter informações de contato atualizadas para todos eles. Pensamentos: as opções de estoque são uma recompensa pelo trabalho que já foi feito. Uma vez adquiridos, os funcionários merecem possuir suas opções de forma definitiva e ter a oportunidade de exercer o resto de suas opções adquiridas. O custo administrativo adicional é pequeno em comparação com a proteção desse direito. 4) Classe dupla de funcionários Emissão: A extensão da janela de exercícios não é possível para funcionários existentes e só será aplicável a novas contratações. Isso cria duas classes de funcionários, penalizando os leais funcionários de longa data, cujas opções não possuíam originalmente a extensão da opção. Pensamentos: isso simplesmente não é verdade. É possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes para adicionar uma extensão de opção. Esta alteração pode converter uma opção de estoque de incentivo (ISO) em uma opção de estoque não estatutária (NSO), e a empresa pode ter que cumprir as regras da oferta pública para oferecer aos funcionários esta extensão de opção. No entanto, isso é completamente viável, e muitas empresas cumpriram as regras da oferta pública para implementar isso. 5) Melhor atendimento caso a caso. Problema: Esta questão é melhor tratada caso a caso com cada funcionário. As empresas devem ter uma conversa pessoal e encontrar a melhor solução para cada pessoa, em vez de oferecer isso a todos por padrão. Pensamentos: as extensões de opções requerem o conselho e o consentimento do opção. As extensões de opções de manipulação caso a caso são administrativamente onerosas, porque a empresa deve se lembrar de buscar a aprovação da placa de uma extensão de opção cada vez que alguém sai. Além disso, uma análise caso a caso pode tornar a empresa vulnerável a uma reivindicação de discriminação se os funcionários e suas opções não forem tratados da mesma maneira. Finalmente, se houver várias extensões de opção caso por caso, surge um ponto em que as regras da oferta pública serão ativadas de qualquer maneira, devido ao número de extensões de opção que foram oferecidas. Isso não é algo que uma empresa quer lançar sobre eles sem tempo para se preparar para isso. Questões legais e contábeis Dar aos funcionários atuais a decisão de manter seus ISOs sem a extensão da opção ou ter NSOs com a extensão é uma decisão de investimento, que pode exigir que a empresa se envie de uma oferta pública ao oferecer a extensão da opção. Este processo de oferta é relativamente fácil de implementar, mas a empresa deve dar aos seus funcionários pelo menos 20 dias úteis para pensar e decidir. 2) Taxa contábil Uma extensão de opção provavelmente resultará em uma maior taxa contábil em relação às opções, embora muitas empresas não tenham encontrado essa cobrança adicional como material. A empresa precisa verificar com seus auditores externos as implicações contábeis de uma extensão de opção, que variará dependendo do número de opções afetadas pela extensão da opção e do comprimento da extensão da opção. Com uma extensão de opção, uma empresa pode antecipar que a maioria das opções serão NSOs quando exercidas. Se os NSOs forem exercidos quando houver um ganho na data de exercício, a empresa terá um custo fiscal adicional, porque a empresa deve pagar a parcela do empregador do imposto sobre o emprego sobre esse ganho. Ao mesmo tempo, a empresa obtém uma dedução igual ao ganho reconhecido no exercício de uma ONS, pelo que a empresa deve equilibrar o custo do imposto de trabalho contra o benefício de uma dedução fiscal. Não há custo fiscal comparável com o exercício de um ISO. Se a empresa for adquirida, ocasionalmente, um comprador pode exigir que a empresa rastreie todos os ex-participantes de empregados para obter seu consentimento para o tratamento de opção, como condição de fechamento. No entanto, a forma do plano de estoque Triplebyte é redigida para oferecer flexibilidade máxima no tratamento das opções em uma aquisição, pelo que o consentimento do opção para o tratamento de opção não deve ser exigido na maioria das aquisições. Devido à extensão da opção, pode haver mais opções pendentes em um IPO, o que pode resultar em uma expansão maior (ou seja, maior número de ações em circulação). No entanto, é possível que a empresa tenha uma sobreposição similar sem a extensão da opção, se a maioria dos opções exercer opções e se tornar acionistas. Se você tiver alguma dúvida sobre isso, entre em contato. Mais empresas estão começando a seguir a tendência estabelecida por Pinterest. Quora. Coinbase. Amplitude e outros e wed como para ver isso se tornar o padrão. Outros recursos Uma coleção de pensamentos sobre esta questão. Quase recomendo ler: Obrigado a Nancy Chen em Orrick por fornecer os detalhes legais nesta publicação.
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