Executive Compensation Stock Options

Respostas rápidas Remuneração executiva As leis federais de valores mobiliários exigem uma divulgação clara, concisa e compreensível sobre a remuneração paga aos CEOs, CFOs e outros diretores executivos de alto escalão de empresas públicas. Vários tipos de documentos que uma empresa possui com a SEC incluem informações sobre as políticas e práticas de remuneração de executivos da empresa. Você pode localizar informações sobre o pagamento de executivos em: (1) declaração de procuração anual da empresa (2) o relatório anual da empresa no Formulário 10-K e (3) declarações de registro arquivadas pela empresa para registrar títulos para venda ao público. O lugar mais fácil para pesquisar informações sobre pagamento de executivos é provavelmente a declaração anual de procuração. Os relatórios anuais no Formulário 10-K e as declarações de registro podem simplesmente encaminhá-lo para a informação na declaração de procuração anual, em vez de apresentar a informação diretamente. Clique aqui para obter informações sobre como localizar a declaração de proxy anual da empresa no site do SEC39. Na declaração anual de procuração, a empresa deve divulgar informações sobre o montante e o tipo de remuneração paga ao diretor executivo, diretor financeiro e aos três outros diretores mais altamente compensados. Uma empresa também deve divulgar os critérios utilizados para alcançar as decisões de remuneração dos executivos e a relação entre as práticas de remuneração dos executivos da empresa e o desempenho corporativo. A tabela de compensação resumida é a pedra angular da divulgação obrigatória da SEC39 sobre a remuneração dos executivos. A Tabela de compensação de resumo fornece, em um único local, uma visão geral abrangente das práticas de pagamento de executivos de uma empresa. Ele estabelece a remuneração total paga ao diretor executivo da empresa, diretor financeiro e a três outros diretores mais altamente compensados ​​nos últimos três exercícios fiscais. A tabela de compensação de resumo é seguida por outras tabelas e divulgação que contém informações mais específicas sobre os componentes da compensação para o último ano fiscal completo. Esta divulgação inclui, entre outras coisas, informações sobre concessões de opções de ações e direitos de valorização de ações, o plano de incentivo de longo prazo premia planos de pensão e contratos de trabalho e acordos relacionados. Além disso, a seção de Análise e Análise de Compensação (ldquoCDampArdquo) fornece divulgação narrativa explicando todos os elementos materiais dos programas de remuneração de executivos da empresa. As leis federais de valores mobiliários também exigem que as empresas colocem o pagamento divulgado de seus executivos em votação pelos acionistas nos chamados votos diretos. Os votos só precisam ser de natureza consultiva, mas cada empresa deve divulgar no CDampA se e, em caso afirmativo, como suas políticas e decisões de compensação levaram em conta os resultados da mais recente votação expressa. As empresas são obrigadas a ter votos diretos em cada um, dois ou três anos. Para obter mais informações sobre esses votos de pagamento, veja nosso Boletim do Investidor sobre os votos de pagamento. NOTA: A decisão de uma empresa sobre o montante e tipo de compensação para dar um diretor executivo é uma decisão de negócios e não é da jurisdição da SEC. Em vez disso, a jurisdição da SEC39 se estende à divulgação de informações, assegurando que o público investidor receba uma divulgação completa e justa de informações relevantes sobre as quais basear decisões de voto e de investimento informadas. Nesse sentido, as leis federais de valores mobiliários exigem a divulgação do valor e do tipo de remuneração paga ao CEO da empresa e a outros executivos altamente compensados. Avaliando a remuneração do executivo A remuneração dos executivos é uma coisa muito importante a considerar ao avaliar uma oportunidade de investimento. Os executivos que são indevidamente compensados ​​podem não ter o incentivo para atuar no melhor interesse dos acionistas. O que pode ser dispendioso para esses acionistas. Enquanto novas leis e regulamentos tornaram a compensação dos executivos muito mais clara nos registros da empresa, muitos investidores continuam sem ideias sobre como encontrar e ler esses relatórios críticos. Este artigo examinará os diferentes tipos de remuneração de executivos e como os investidores podem encontrar e avaliar informações de compensação. (Para leitura relacionada, veja Mineração de Dados para Investir e Levantar a Tampa na Remuneração do CEO.) Tipos de Compensação Executiva Existem muitas formas diferentes de remuneração de executivos que oferecem uma variedade de benefícios fiscais e incentivos ao desempenho. Abaixo estão as formas mais comuns: Compensação em dinheiro Esta é a soma de todas as remunerações salariais padrão que o executivo recebe pelo ano. Subsídios de opção Esta é uma lista de todas as opções outorgadas ao executivo. A informação inclui os preços de exercício e as datas de vencimento. (Para leitura relacionada, veja A Proibição sobre A Compensação de Opção e Uma Nova Abordagem de Renda de Ações.) Remuneração Diferida Esta é uma remuneração diferida até uma data posterior, tipicamente para fins fiscais. No entanto, mudanças nos regulamentos diminuíram a popularidade desse tipo de compensação. Planos de incentivo a longo prazo (RILT) Os planos de incentivo a longo prazo abrangem todas as compensações vinculadas ao desempenho fiscal. As leis fiscais vigentes favorecem a remuneração por compensação de desempenho. Pacotes de aposentadoria São pacotes fornecidos aos executivos depois de se aposentarem da empresa. Estes são importantes para assistir porque podem conter os chamados parachutes de ouro para executivos corruptos. (Para obter mais informações, consulte Páginas do The Bad CEO Playbook.) Benefícios executivos Estas são várias outras vantagens oferecidas aos executivos, incluindo o uso de um jato particular, reembolsos de viagem e outras recompensas. Estas são encontradas nas notas de rodapé. (Para saber mais, consulte Notas de rodapé: Comece a ler a impressão fina.) Encontrar a compensação do executivo Todas as informações da remuneração dos executivos podem ser encontradas em documentos públicos com a Securities and Exchange Commission (SEC). A SEC exige que todas as empresas públicas divulguem quanto pagam seus executivos, como este montante é derivado e quem está envolvido na determinação do salário. A própria informação é divulgada em vários locais, incluindo: Formulário 8-K. O arquivamento do evento atual pode ser usado para divulgar informações de compensação se o evento estiver relacionado a mudanças nas políticas e / ou procedimentos de compensação. Formulário 10-K. O relatório de relatório anual sempre é usado para divulgar informações de compensação anual. Formulário 10-Q. O relatório do relatório trimestral também contém informações de compensação trimestrais. S-1 S-3 Forms. Novas questões contêm informações de compensação executiva relevantes para futuros investidores. Avaliando a remuneração do executivo A avaliação da remuneração dos executivos pode ser uma tarefa difícil para o investidor individual. Felizmente, existem muitas ferramentas que agora estão disponíveis para tornar o processo muito mais fácil. Essas ferramentas analisam automaticamente os documentos secretos da SEC para extrair os números e fazer comparações projetadas para dar significado à informação bruta. Pay Vs. Desempenho Uma das maneiras mais populares de avaliar a compensação executiva é comparando o salário versus o desempenho. Infelizmente, muitos executivos recebem aumentos e bônus mesmo quando suas empresas estão hesitantes. Comparar o salário com o desempenho das ações pode ajudá-lo a determinar se os executivos são pagos em excesso. A métrica específica usada com mais freqüência é comparar a variação ano a ano em aumentos de remuneração dos executivos para a variação ano a ano no preço das ações. Obviamente, se a mudança no preço das ações superar a mudança no salário, o executivo não é pago em excesso. Aqui está um exemplo de uma comparação para Bill Gates. Que foi o CEO da Microsofts entre 1975 e 2000 e o arquiteto-chefe de software e presidente do companys entre 2000 e 2006: entre 1998 e 2006, a remuneração de Bill Gates está muito próxima da performance geral da empresa. Quando a empresa ganha mais dinheiro, a Gates recebe mais compensações e vice-versa. Isso é saudável porque fornece aos executivos o incentivo para funcionar bem e aumentar sua riqueza pessoal. Tendências que mostram os executivos que recebem uma taxa maior do que o desempenho podem significar uma sobrecompensação para o desempenho inferior, o que pode prejudicar os investidores em dólares pagos e incentivar a realização. (Para leitura relacionada, veja Putting Management Under The Microscope.) Comparação entre pares Outra maneira popular de avaliar a compensação executiva é comparar um executivo com seus pares da indústria. Embora os líderes de mercado geralmente tenham CEOs que são pagos um pouco mais do que suas indústrias, a maioria dos executivos deve ser paga a par com seus pares. Aqui é o mesmo exemplo acima, exceto que esta é uma comparação de pares em vez de pagar vs. desempenho: Aqui podemos ver claramente que Bill Gates fez mais do que o executivo médio em sua indústria durante o período traçado. Às vezes, se o executivo é o fundador da empresa, ou um CEO de alta classe, ele ou ela pode merecer uma compensação mais elevada. Como Bill Gates é um magnata da indústria e o fundador da empresa, isso pode explicar sua compensação comparativamente maior. Desvios significativos entre estes dois em CEOs não fundadores padrão podem indicar que eles são pagos em excesso. (Para saber mais sobre como determinar se um executivo é pago em excesso ou bem pago, veja Compensação do Executivo: quanto é demais) Leis de Compensação Executiva Houve muitas leis novas aprovadas para ajudar a satisfazer as preocupações dos investidores sobre a remuneração dos executivos. As mudanças nos requisitos de relatórios da SEC obrigaram as empresas a incluir uma seção de Análise de Amostras de Discussão de Compensação Executiva para acompanhar toda a documentação de pagamento futura em todos os formulários da SEC. Esta seção requer uma explicação legível de como a compensação foi determinada e o que ela engloba. Outras leis têm sido mais diretas nas práticas de contenção que as próprias empresas usam. Um dos principais exemplos disso foi a remoção do abrigo de imposto de compensação diferido que ajudou muitos executivos a evitar milhões de impostos. Além disso, as melhorias em outras lacunas de impostos tornaram muito mais difícil os conselhos para justificar grandes pagamentos e esconder esses pagamentos de investidores. Conclusão A remuneração dos executivos é uma questão muito importante para os investidores considerar ao tomar decisões. Um executivo indevidamente remunerado pode custar ao dinheiro dos acionistas e pode produzir um executivo que não tem incentivo para aumentar os lucros e aumentar o preço das ações. Enquanto isso, o governo está trabalhando para conter o problema com novas leis que fecham lacunas e tornam o processo mais transparente. Combinadas com novas ferramentas de análise, os investidores estão agora muito mais informados. Um psicólogo da riqueza é um profissional de saúde mental que se especializa em questões relacionadas especificamente com indivíduos ricos. O branqueamento de capitais é o processo de criar a aparência de grandes quantias de dinheiro obtidas de crimes graves, tais como. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego.